瑞典家庭負債節節上升

瑞典一直是歐洲的經濟典範，擁有3A頂級國際信用評級，但是近期瑞典家庭負債節節上升，可能成為當地的經濟隱憂。瑞典央行為了對抗通縮已經將利率減至零，政府正搞盡腦汁如何抑止借貸及樓價上揚，同時又不會將樓市推向泡沫化深淵。

瑞典公共負債低、國家財政穩健，而且金融機構的資本和獲利傲視歐洲國家，堪稱歐洲經濟強國，然而抵押貸款成本便宜造成消費者負債攀升，亦令瑞典樓價在20年內翻升2倍，促使國際貨幣基金（IMF）不得不提出警告，瑞典樓價已經高估20%。問題是，瑞典過去20年來建造的房屋數量太少，而且首都斯德哥爾摩又是歐洲人口增長最快的城市之一，市場供求失衡自然造成樓價暴脹。

瑞典的家庭負債比率已經超過170%，高居歐洲國家之首。鑑於民間消費占國內生產總值（GDP）5成比重，如果利率一旦上升或樓價下跌，可能衝擊消費者購買力，進而影響國家經濟。

現時瑞典出現買樓置產熱潮，買家動輒斥資數百萬瑞典克朗買一間只看過照片的單位，加上政府的房屋裝修稅務優惠，房地產開發已經伸延至斯德哥爾摩近郊。

截至目前為止，瑞典政府採行的方法是抑制信貸增長，向銀行施壓，並制定自願提早償還房貸計劃，不過至今成效不彰，因為利率持續下跌，消費者缺乏誘因。

現時當地許多經濟學家認為，最有效方法就是加重房貸稅負擔，或開徵房地產稅，但政治上卻窒礙難行，而瑞典央行總裁Stefan Ingves傾向緊縮房貸償還規範。此外，將房貸上限設定為樓價的85%，但首次置業者將首當其衝。瑞典銀行家協會建議設立自願性規範，讓房貸者在利率低時先清償前50%貸款，預先為利率上升做準備，但政府以違反市場競爭為由，尚未通過該提案。