留意美元加息 7項投資變化

美國聯儲局（Fed）結束兩天利率決策會議，今日凌晨2點宣布加息0.25%，將聯邦利率調升至0.75%至1%。美國已經累計加息3次，將進入加息循環週期，投資者應留意7項投資變化：

1.    美元升值

美國加息代表美元走強，全球資金將被吸引轉移美元資產，即是存款資金會從其他利息較低的國家換成美元，移到美國當地銀行，美元需求將會增加，從而推高匯率，影響到以美元計價的資產及債務，導致償還債務成本增加

2.    新興市場債務成本增加

美元升值將會導致新興市場的資金大舉撤回美國，導致新興巿場貨幣大幅貶值，這些國家會因為美元升值造成債務成本增加，從而承受沉重的債務壓力，若投資者有新興市場基金，應該考慮贖回

3.    黃金價格下跌

美元升值會牽動以美元計價的大宗商品，包括原材料、礦產、金屬、能源受壓，市場資金將從避險性質較高的黃金轉向美元，黃金價格下跌

4.    股市優於債市

高息反映經濟增長動能強勁，股票會在加息循環週期中有不錯的表現，金融業等特定產業可望受惠，但借錢買股票的成本亦會相對提高，熱錢會減少

5.    存款利息變高、貸款負擔變重

目前銀行利率偏低，但加息仍會影響樓宇按揭、汽車按揭和信用卡利率上升

6.    進口貨物變貴

日圓、韓元、人民幣等亞洲貨幣有可能出現貶值，由於生產設備及原料進口大都以美元計算，企業經營將會面對更大挑戰

7.    銀行會否加息

雖然美國加息可能導致熱錢流出，但香港金融體系有足夠外匯，銀行必須要睇資金及拆息壓力，所以不一定要跟美國一樣加息